Ratingové agentury a stupnice
Tři dominantní globální ratingové agentury jsou Standard & Poor's (S&P), Moody's a Fitch. Každá má vlastní stupnici, ale logika je podobná:
- Investment grade (investiční pásmo): AAA, AA, A, BBB (S&P/Fitch) nebo Aaa, Aa, A, Baa (Moody's) – nízké riziko, doporučeno pro konzervativní investory
- Speculative grade (spekulativní pásmo): BB, B, CCC, CC, C (S&P/Fitch) – vyšší riziko, vyšší výnos
- Default (platební neschopnost): D nebo SD (S&P/Fitch)
V rámci každé úrovně se přidávají + nebo - (S&P, Fitch) nebo číslice 1, 2, 3 (Moody's) pro jemnější rozlišení.
Rating České republiky
Česká republika má dlouhodobě rating v investičním pásmu. Konkrétní aktuální hodnoty ratingů se mění, proto je vždy ověřte na stránkách agentury nebo ČNB. Obecně platí, že ČR patří k stabilněji hodnoceným zemím střední Evropy.
Státní rating ovlivňuje výnosy státních dluhopisů – čím lepší rating, tím nižší výnos, který si stát musí nabídnout investorům. To se nepřímo promítá i do úrokových sazeb hypoték, protože banky financují hypotéky mj. emisí hypotečních zástavních listů.
Rating bank a finančních institucí
Ratingové agentury hodnotí i samotné banky. Rating banky ovlivňuje, za jakou cenu si může půjčit peníze na mezibankovním trhu nebo emisí dluhopisů, a tím zprostředkovaně i úrokové sazby pro klienty.
Při výběru banky nebo jiného finančního produktu rating nenahrazuje pojištění vkladů (do 100 000 EUR ze zákona) ani regulaci ČNB, ale dává doplňkový pohled na finanční zdraví instituce.
Individuální creditscoring vs. rating
Rating emitentů (státy, firmy) se liší od credit scoringu fyzické osoby, který banky používají při posuzování žádosti o hypotéku. Credit scoring vychází z dat o historii splácení, příjmech, zadlužení a dalších faktorech.
Principy jsou podobné: obojí se snaží odhadnout pravděpodobnost nesplácení. Ratingové agentury ale pracují s veřejně dostupnými finančními daty emitentů, zatímco bankovní scoring vychází z interních dat o klientovi.
