Co podílový list potvrzuje
Podílový list je cenný papír ve smyslu zákona o podnikání na kapitálovém trhu (č. 256/2004 Sb.). Vydává ho investiční fond a potvrzuje, že jeho majitel vlastní odpovídající podíl na aktivech fondu.
Hodnota jednoho podílového listu (NAV na list) se vypočítá jako celkový čistý majetek fondu dělený počtem vydaných podílových listů. Fond tuto hodnotu přepočítává zpravidla každý pracovní den.
Jak se podílový list nakupuje a prodává
U otevřeného podílového fondu nakoupíte podílové listy za aktuální NAV přímo od fondu nebo přes distributora (banku, investiční platformu). Prodej (odkup) proběhne rovněž za aktuální NAV po podání žádosti o odkup.
U uzavřených fondů nebo ETF se podílové listy (resp. akcie ETF) obchodují na burze za tržní cenu, která se může od NAV mírně lišit. Nákup probíhá přes brokera.
Zdanění podílových listů
Příjmy z prodeje podílových listů jsou příjmy z kapitálového majetku dle §10 nebo §8 ZDP a zdaňují se sazbou 15 %. Osvobození platí po splnění časového testu – zpravidla po 3 letech držení (§4 odst. 1 písm. w) ZDP) – ověřte aktuální znění zákona.
Dividendové výnosy vyplacené fondem podléhají srážkové dani 15 %. Fond tuto daň srazí automaticky – investor výnos neuvádí do přiznání.
Podílový list vs. akcie ETF
Klasický podílový list se nakupuje od fondu za NAV – zpravidla bez rozdílu nákupní a prodejní ceny (spread), ale s vstupním poplatkem. ETF se obchodují na burze jako akcie – spreads jsou nízké, ale platíte brokerské poplatky.
Pro dlouhodobé pravidelné investování jsou obě formy srovnatelné. ETF bývají levnější (nižší TER), klasické fondy mohou nabídnout aktivní správu a specifické strategie.
