Jak investiční životní pojištění funguje
Z platby pojistného se u IŽP odčítají dvě složky:
- Pojistná složka – hradí krytí rizik (smrt, invalidita, závažná onemocnění)
- Investiční složka – zbývající část se investuje do zvoleného podílového fondu v rámci pojistky
Pojistník si zpravidla může vybrat investiční strategii (konzervativní, vyvážená, dynamická) a alokaci mezi fondy. Výnos investiční části závisí na výkonnosti zvolených fondů – není garantovaný.
Kritika a skutečné náklady
IŽP je v Česku a na Slovensku výrazně kritizováno za vysoké náklady a nízkou transparentnost:
- Počáteční náklady – v prvních letech jde velká část plateb na poplatky, investiční složka se tvoří pomalu
- Poplatky za správu – poplatky fondů + poplatky pojišťovny mohou snižovat výnos o 2–4 % ročně
- Výkupné při předčasném ukončení – odchod v prvních letech vede ke ztrátě velké části naspořené hodnoty
- Provizní motivace poradců – IŽP přináší vysoké provize zprostředkovatelům
Finanční arbitr i ČNB opakovaně upozorňovaly na nevhodné sjednávání IŽP a chybějící analýzu potřeb klientů.
IŽP jako zajištění hypotéky
Banky někdy doporučují nebo podmiňují sjednání IŽP jako zajištění hypotéky (vinkulaci pojistky ve prospěch banky pro případ úmrtí). Tato praxe je sporná:
- Čistě rizikové životní pojištění (bez investiční složky) zajistí stejné riziko výrazně levněji
- IŽP sjednané jen jako podmínka banky není primárním smyslem tohoto produktu
- Pokud banka nabídku IŽP spojenou s hypotékou podmíní bonifikací sazby, zvaž celkové náklady obou produktů
Alternativy k IŽP
Pro oddělené pokrytí rizik a investování jsou efektivnější jiné kombinace:
- Rizikové životní pojištění – levná ochrana pro případ smrti nebo invalidity
- ETF nebo podílový fond – investice s nižšími poplatky
- DPS (doplňkové penzijní spoření) – daňově zvýhodněné spoření na důchod
Odborníci doporučují oddělovat pojistnou a investiční funkci – IŽP zpravidla dělá obě věci méně efektivně než specializované produkty.
