Jak se inflace měří
Český statistický úřad (ČSÚ) měří inflaci pomocí indexu spotřebitelských cen (CPI). Sleduje se vývoj cen tzv. spotřebního koše – sady zboží a služeb, které průměrná česká domácnost nakupuje. Koš zahrnuje potraviny, energie, bydlení, dopravu, zdravotnictví a další kategorie.
Výsledkem je meziroční číslo v procentech: o kolik procent jsou ceny vyšší než ve stejném měsíci loni. Aktuální hodnota inflace se mění každý měsíc a závisí na vývoji cen energií, potravin a dalšího zboží. ČNB cíluje inflaci na 2 % ± 1 procentní bod.
Inflace a úrokové sazby
Inflace a úrokové sazby spolu úzce souvisí. Pokud inflace přesáhne cíl ČNB, centrální banka zpravidla zvýší repo sazbu. Dražší peníze ochladí poptávku a zpomalí zdražování. Proto vlny vysoké inflace vedou k dražším hypotékám.
Opačně: pokud inflace klesne pod cíl, ČNB může sazby snižovat, úvěry zlevní a na hypotéky dosáhne více lidí. Sledování inflace proto pomáhá odhadnout, kam se hypoteční sazby budou vyvíjet v dalších měsících.
Inflace a nemovitosti
Nemovitosti jsou tradičně považovány za uchovatele hodnoty v době inflace. Ceny nemovitostí historicky kopírují nebo překonávají inflaci, takže reálná hodnota investice neklesá tak rychle jako při držení hotovosti.
Zároveň ale platí: hypoteční dluh je v inflaci výhodný. Pokud jste si půjčili pevnou částku, ale váš příjem a ceny rostou, dluh se v reálném vyjádření snižuje. Tím se hypotéka v inflačním prostředí postupně „zlevňuje".
Jak inflace ovlivní splátku hypotéky
Pokud máte fixovanou sazbu, přímý dopad inflace na výši splátky nepocítíte do konce fixačního období. Problém nastane při refixaci – pokud v mezidobí ČNB kvůli inflaci zvýšila sazby, nová sazba bude vyšší.
U variabilní sazby vázané na PRIBOR se vyšší inflace projevuje dříve, protože PRIBOR reaguje na změny repo sazby poměrně rychle. Proto v inflačním prostředí bývá fixovaná sazba méně riziková volba.
