Jak ETF funguje
ETF je fond, jehož podíly (akcie ETF) se obchodují na burze stejně jako akcie. Fond drží portfolio cenných papírů, surovin nebo jiných aktiv, a jeho cena se odvíjí od hodnoty tohoto portfolia.
Většina ETF jsou pasivní fondy – nekopírují výběr manažera, ale sledují konkrétní index (S&P 500, MSCI World, pražský PX). Cílem je dosáhnout výnosu srovnatelného s indexem, ne ho překonat.
Nakupujete a prodáváte ETF přes brokera – obchodování probíhá přes burzu, cena se mění průběžně v rámci obchodního dne.
Výhody ETF oproti jiným investicím
ETF mají několik vlastností, díky nimž se staly populárními zejména pro dlouhodobé investory:
- Nízké náklady – celková nákladovost (TER) bývá 0,05–0,50 % ročně, výrazně méně než aktivně řízené fondy
- Diverzifikace – jedním nákupem ETF na S&P 500 investujete do 500 amerických firem
- Likvidita – lze nakoupit a prodat kdykoli během obchodní doby burzy
- Transparentnost – složení fondu je každý den zveřejněno
- Jednoduchost – nevyžaduje aktivní sledování portfolia
Druhy ETF
ETF pokrývají různé třídy aktiv a strategie:
- Akciové ETF – sledují akciové indexy (globální, regionální, sektorové)
- Dluhopisové ETF – státní nebo korporátní dluhopisy
- Komoditní ETF – zlato, ropa, zemědělské plodiny
- Nemovitostní ETF (REIT ETF) – investice do nemovitostních trustů
- Peněžního trhu ETF – krátkodobé instrumenty, nízké riziko
ETF jsou regulovány jako UCITS fondy v EU, což zajišťuje standardní ochranu investorů. V ČR je prodej investičních produktů upraven zákonem č. 256/2004 Sb.
ETF a daně v ČR
Výnosy z ETF podléhají dani z příjmů fyzických osob (15 %). Osvobozeny jsou příjmy z prodeje ETF, pokud:
- Celkové příjmy z prodeje cenných papírů za rok nepřesahují 100 000 Kč, nebo
- Cenné papíry jste drželi déle než 3 roky (časový test)
Dividendy a výnosy distribuujících ETF se zdaňují jako příjem z kapitálového majetku. Akumulující ETF (reinvestují výnosy) jsou daňově efektivnější, pokud splníte časový test.
