Jak dividendy fungují
Akciová společnost po skončení účetního roku rozhodne, zda a kolik ze zisku vyplatí jako dividendu. Klíčová data:
- Ex-dividend date (datum bez nároku na dividendu) – kdo koupí akcie ke nebo po tomto dni, dividendu neobdrží.
- Record date – akcionáři evidovaní k tomuto datu obdrží dividendu.
- Payment date – den skutečné výplaty.
Cena akcie na trhu zpravidla klesne o výši dividendy v den ex-dividend. Tato korekce je mechanická – firma vydala část hodnoty ven.
Zdanění dividend v ČR
Dividendy z českých akcií jsou zdaněny srážkovou daní 15 % přímo u zdroje – společnost odvede daň za akcionáře. Akcionář dostane na účet dividendu po zdanění a neuvedete ji v daňovém přiznání (je zdaněna konečnou srážkovou daní).
Dividendy ze zahraničních akcií zdaní zahraniční vydavatel dle místních pravidel. V daňovém přiznání v ČR pak uplatníte zápočet zahraniční daně nebo vynětí dle příslušné smlouvy o zamezení dvojího zdanění.
Dividendová politika firmy
Ne všechny firmy dividendy vyplácejí. Rychle rostoucí technologické firmy zpravidla zisk reinvestují. Zralé firmy v stabilních sektorech (utilities, finance, průmysl) bývají "dividendovými plátci".
Dividend yield (dividendový výnos) = roční dividenda / cena akcie × 100 %. Vysoký dividend yield může být lákavý, ale také signalizuje potíže – trh nevěří budoucím dividendám nebo firmě.
Dividendy vs. kapitálový výnos
Celkový výnos investice do akcií = dividendový výnos + kapitálový výnos (změna ceny). Investor zaměřený na příjem preferuje akcie s vysokými dividendami. Investor zaměřený na růst preferuje akcie s nízkými nebo nulovými dividendami, ale vysokým potenciálem zhodnocení.
Z daňového hlediska může být výhodné mít akcie v akumulačním fondu (reinvestuje dividendy bez srážkové daně) a prodat po 3 letech s možností osvobozeni od daně z kapitálového výnosu.
