Jak složené úročení funguje
U jednoduchého úročení se úroky počítají vždy jen z původní jistiny. U složeného úročení se úroky přičítají k jistině a v dalším období se úročí vyšší základ.
Příklad: 100 000 Kč při 5 % ročním výnosu.
- Jednoduché úročení po 10 letech: 100 000 + (10 × 5 000) = 150 000 Kč
- Složené úročení po 10 letech: 100 000 × (1,05)^10 = 162 889 Kč
Rozdíl roste s délkou horizontu – po 30 letech je to 150 000 Kč vs. 432 194 Kč.
Frekvence úročení
Čím častěji se úroky kapitalizují (připisují k jistině), tím rychleji roste hodnota. Roční sazba 5 % s měsíční kapitalizací dá o něco vyšší výsledek než 5 % s roční kapitalizací.
Efektivní roční sazba (EAR) zohledňuje frekvenci kapitalizace. U spořicích účtů a podílových fondů se zpravidla pracuje s efektivní roční sazbou, která tento efekt zahrnuje.
Složené úročení na straně dluhů
Složené úročení funguje i v neprospěch – u dluhů s kapitalizovanými úroky (úroky, které se přidávají k dluhu) dluh roste exponenciálně. Nejrizikovější jsou revolvingové úvěry a kreditní karty, kde při platbě jen minimální splátky dluh roste, i když pravidelně platíte.
U hypotéky neprobíhá záporná kapitalizace – splácíte úroky i část jistiny každý měsíc, takže dluh klesá. Složené úročení ale působí v přípravné fázi: odkládáním počátku spoření na vlastní bydlení přicházíte o roky složeného zhodnocení.
Pravidlo 72
Rychlý odhad doby zdvojnásobení investice: vyděl číslo 72 roční výnosností v procentech.
- Při 4 % ročně: 72 / 4 = 18 let
- Při 6 % ročně: 72 / 6 = 12 let
- Při 9 % ročně: 72 / 9 = 8 let
Pravidlo 72 je aproximace – přesný výsledek dá vzorec FV = PV × (1+r)^n. Pro orientaci je ale velmi praktické.
